Value-added tax |
Налог на добавленную стоимость (НДС)
Метод косвенного налогообложения, предполагающий, что
налог взимается на каждой стадии производства со
стоимости, прибавляемой на данной стадии. |
Value additivity principle |
Принцип аддитивности стоимости
Преимущественно используется, когда стоимость целой
группы активов в точности равна сумме стоимостей
отдельных активов, составляющих данную группу. Иными
словами, принцип, согласно которому чистая текущая
стоимость группы независимых проектов равна сумме чистых
текущих стоимостей каждого из проектов. |
Value-at-Risk model (VAR) |
Модель “риска стоимости”
Процедура оценки вероятности того, что портфельные
убытки превысят определенное соотношение. Основана на
статистическом анализе исторических тенденций рыночной
цены, корреляций и неустойчивости конъюнктуры рынка. |
Value date |
Дата валютирования (дата поставки валюты/дата зачисления средств на банковский счет)
На рынке евродолларовых депозитов и иностранной
валюты – дата поставки торгуемых денежных средств. Как
правило, в случае наличных сделок эта дата наступает
через два дня с момента заключения сделки, а в
случае форвардной валютной сделки это –
определенная будущая дата. |
Value dating |
Определение даты валютирования
Относится к дате предоставления денежной суммы или
кредита для перевода средств между банками. |
Value manager |
“Дисконтный менеджер”
Менеджер, стремящийся покупать только те акции, цена
которых дисконтирована по сравнению с текущей
стоимостью, и продавать их по текущей стоимости или
выше. Часто дисконтированная акция представляет собой
акцию с ценой, низкой по сравнению со стоимостью
капитала на акцию. |
Vanilla issue |
“Ванильные” акции
Выпуск ценных бумаг, не имеющих никаких необычных характеристик. |
Variable |
Переменная
Значение, определяемое в контексте какой-либо модели.
Также называется эндогенной переменной (endogenous
variable). |
Variable annuities |
Плавающая рента (плавающий аннуитет)
Договор страхования ренты, согласно условиям которого
эмитент периодически выплачивает суммы, привязанные к
эффективности инвестиций базового портфеля. |
Variable cost |
Переменные издержки (затраты)
Издержки, прямо пропорциональные объему производства.
Если объем производства равен нулю, переменные издержки
также равны нулю. |
Variable life insurance policy |
Страховой полис с переменной страховой суммой
Полис пожизненного страхования, по условиям которого
страховое пособие, выплачиваемое в связи со смертью
страхуемого, зависит от рыночной стоимости портфеля
застрахованного лица на момент его смерти. Как правило,
компания инвестирует премии в обыкновенные акции,
вследствие чего страховой полис с переменной
страховой суммой относится к полисам, "связанным с акциями". |
Variable price security |
Ценная бумага с колеблющейся курсовой стоимостью
Ценная бумага, например акция или облигация, которая
продается по колеблющейся цене, определяемой рынком. |
Variable rate CDs |
Депозитные сертификаты с переменной ставкой
Краткосрочные депозитные сертификаты, проценты по
которым выплачиваются регулярно в определенные даты. На
каждую дату купон депозитного сертификата корректируется
для приведения его в соответствие текущим рыночным
ставкам. |
Variable rated demand bond (VRDB) |
Облигация “на предъявителя” с переменной ставкой процента
Облигация с плавающей ставкой, которую можно
периодически продавать обратно эмитенту. |
Variable rate loan |
Заем с переменной ставкой
Заем, предоставляемый по процентной ставке, которая
колеблется в зависимости от базовых процентных ставок,
таких как учетная ставка или ЛИБОР (ставка продавца на
лондонском межбанковском рынке депозитов). |
Variance |
Дисперсия
Показатель дисперсии набора точек данных вокруг их
средней величины. Математическое ожидание
среднеквадратических отклонений от средней величины.
Квадратный корень отклонения представляет собой
стандартное отклонение. |
Variance minimization approach to tracking |
Метод минимизации дисперсии при наблюдениях
Подход к индексированию облигаций, при котором
для оценки дисперсии ошибок наблюдений используются
исторические данные. |
Variance rule |
Правило отклонения (дисперсии)
Определяет разрешенное минимальное / максимальное
количество акций, которые могут быть поставлены для
выполнения условий сделки, объявление о которой должно
состояться. Для ценных бумаг, обеспеченных пулом ипотек
и гарантированных Государственной национальной ипотечной
ассоциацией, Федеральной национальной ипотечной
ассоциацией и Федеральной корпорацией жилищного
ипотечного кредита, допустимое отклонение равно + или
-2,499999% на каждый миллион номинальной стоимости
количества, которое должно быть объявлено. |
Variation margin |
Вариационная маржа
При падении баланса ниже уровня минимальной суммы,
которая должна находиться на счете инвестора в
брокерской фирме, – дополнительно требуемый
депозит для приведения счета собственного капитала
инвестора к начальному уровню маржи. |
Venture capital |
Венчурный (рискованный) капитал
Инвестирование в новое предприятие, которое,
согласно прогнозам, имеет блестящие перспективы роста,
однако не имеет доступа к рынкам капиталов. Вид
финансирования, предпочитаемый молодыми компаниями,
стремящимися к стремительному росту. |
Vertical acquisition |
Вертикальное приобретение (поглощение)
Приобретение (поглощение), при котором покупаемая и
покупающая компании находятся на разных стадиях
производственного процесса. |
Vertical analysis |
Вертикальный анализ
Деление каждой расходной статьи отчета о прибылях и
убытках данного года на чистые продажи для определения
тех статей расходов, которые растут быстрее или
медленнее изменений в продажах. |
Vertical merger |
Вертикальное слияние
Слияние, при котором компания приобретает другую
компанию, принадлежащую к той же отрасли промышленности,
но находящуюся на иной стадии производственного цикла.
Например, приобретаемая компания является поставщиком
приобретающей компании. |
Vertical spread |
Вертикальный спред
Одновременная покупка и продажа двух опционов,
которые отличаются друг от друга только ценой
исполнения. См. также
Horizontal spread (горизонтальный спред). |
Virtual currency option |
Виртуальный валютный опцион
Новый опционный контракт, введенный Фондовой биржей
Филадельфии в 1994 г., расчеты по которому производятся
в долларах США, а не в валюте, лежащей в основе опциона.
Подобного рода опционы также называются опционами 3-D
(dollar denominated delivery - поставка в долларах). |
Visible supply |
“Видимое предложение” (облигаций)
Новые эмиссии муниципальных облигаций, которые должны
появиться на рынке в течение ближайших 30 дней. |
Volatility |
“Волатильность” (неустойчивость конъюнктуры)
Показатель риска, основанный на стандартном
отклонении эффективности инвестиционного фонда в течение
трех лет. Используется шкала от 1 до 9. Более высокий
рейтинг указывает на больший риск. Также, стандартное
отклонение изменений логарифма цены актива, выраженное
как годовая ставка. Помимо этого, неустойчивость
конъюнктуры представляет собой переменную в формулах
опционного ценообразования, обозначающую колебание
доходности базисного актива с настоящего момента до даты
истечения срока опциона.
|